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《華爾街日报》財經快報(2014/12/05)
by 趙永祥, 2014-12-05 09:30, Views(581)



《華爾街日报》財經快報(2014/12/05)

Date: 2014/12/05

美國股市週四收低,因歐洲央行並未推出新的刺激措施,投資者靜候週五公佈的11月就業報告。

道指下跌12.52點,收17900.1點,跌幅0.1%。標普500指數下跌2.41點,收2071.92點,跌幅0.1%。納指下跌5.04點,收4769.44點,跌幅0.1%

歐洲股市締造10月中旬以來最大跌幅,因歐洲央行行長德拉吉消除了市場對本月推出量化寬鬆措施的期望。

歐洲斯托克600指數下跌1.3%,收344.84點,跌幅為10月中以來最大。銀行股重創最深,能源股也大跌逾2%。德國DAX 30指數下跌1.2%,收9851.35點。法國CAC 40指數下跌1.6%,收4323.89點。英國富時100指數下跌0.6%,收6679.37點。
金價下跌,因歐洲央行維持貨幣政策不變,同時投資者準備迎接即將公佈的美國就業資料。

紐約商品交易所二月交割的黃金期貨結算價下跌1美元,至1207.70美元/盎司,跌幅0.1%

布倫特油價繼續下跌,因沙烏地阿拉伯削減了其銷往美國的原油價格,加劇了市場對該國更關心市場份額而不是提高價格的擔憂。

歐洲ICE期貨市場上的基準原油下跌28美分,至69.64美元/桶,跌幅0.4%,為2010525日以來的最低結算水準。

美元兌日圓盤中突破120日圓,為七年來首見,延續日圓近月以來日本央行推出刺激措施以提振消費者價格引發的下跌走勢。
美元兌日圓週四盤中沖上120.26日圓,但隨後回落,尾盤兌日圓持平於119.76日圓。歐元兌美元於盤中最高升至1.2457美元,但尾盤漲幅收窄為0.6%,至1.2381美元。

美國國債週四于本周首度走強,因歐洲央行行長德拉吉並未就推出更多刺激措施提供明確細節。後市尾盤,10年期美國國債上漲8/32,收益率報2.256%
銅價上漲,因來自歐洲央行的消息提振了歐元,進而支撐金屬價格。
倫敦金屬交易所下午混盤交易結束後,三個月銅期貨上漲1.3%,至6465.00美元/噸。


二、今日市場展望

1. 今日A股看盤 (傅峙峰)

A股買盤強勁但爭議仍在

【中國股市交易層面籌碼的不穩定性在週一和週三釋放,但消化方式以強勁買盤吸收完成,短期趨勢或進一步被強化。儘管如此,關於瘋漲和隱含風險的爭議仍會存在,此時或許只能遵從趨勢。】

1.大智慧阿斯達克通訊社報導,中國銀監會加急下發《商業銀行理財業務監督管理辦法(徵求意見稿)》,向商業銀行徵求意見,力求從根本上解決理財業務中銀行的“隱性擔保”和“剛性兌付”問題,推動理財業務向資產管理業務轉型,實現理財業務的規定健康發展。

點評:這份意見稿最初被解讀為銀行理財資金入市,這是誤讀,因證券帳戶早已有之,但至今只是允許投資債券,與股市無任何直接關係。傘形信託的業務限制會給配資造成一定負面影響。打破剛性兌付和隱形擔保,或引導理財產品收益率下降,這是對股市估值的潛在利好,所以理財業務的潛在規模進一步增長在當下未必對股市造成衝擊。
2.新華網報導,全軍裝備工作會議在北京召開。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平在會上發表重要講話。習近平強調,貫徹總體國家安全觀,牢牢把握黨在新形勢下的強軍目標,堅持資訊主導、體系建設,堅持自主創新、持續發展,堅持統籌兼顧、突出重點,加快構建適應履行使命要求的裝備體系,為實現強軍夢提供強大物質技術支撐。

點評:工欲善其事必先利其器。這次會議要求加快構建裝備體系,將推動中國軍工相關的裝備製造業轉型升級和高端材料行業積極發展。軍工股和高端材料股有望在此催化劑下繼續走強。

3.中國央行昨日未在公開市場進行任何操作,正回購連續第三期暫停。
點評:公開市場本周到期資金300億元,加上國庫現金定存600億元,央行暫停正回購操作,平抑銀行間資金價格反彈意圖明顯。同樣,現在債券市場資金面偏緊,在債券收益率大幅下行後,資金從債市轉入股市跡象明顯。
4.中國證券網報導,截至4日晚間,除西南證券外的18家上市券商均發佈了其11月財務簡報。據統計,18家上市券商母公司及子公司11月共實現營業收入119.84億元,環比增24%;實現淨利潤49.02億元,環比增22.5%

點評:券商業績增長在傳統業務和創新業務上都得到支援,全年業績實現50%以上甚至是超預期增速是大概率。行業基本面不存在疑問,現在其股價只是市場定價問題,估值錨定的指標或脫離PBPE看。
5.新華網報導,中國期貨業協會4日正式對外發佈《期貨公司資產管理業務管理規則(試行)》,自20141215日起實施。本次發佈的管理規則最大的亮點就是放開了“一對多”業務,即期貨公司及子公司從事資產管理業務包括為單一客戶辦理資產管理業務和為特定多個客戶辦理資產管理業務。
點評:期貨市場雖然不具備融資功能,但其發展同樣會跟上整個金融行業發展,資管“一對多”業務放開將給期貨公司資管業務發展提供便利,這會是未來期貨公司新的收入增長點。
6.海通證券公告稱,海通證券的全資子公司海通國際控股有限公司目前正與 Novo BancoS.A(以下簡稱“Novo Banco)進行磋商,以期就可能收購 Novo Banco 擁有的 Banco Esprito Santo de InvestimentoS.A. (以下簡稱“BESI”,即聖靈投資銀行)的全部股本而訂立買賣協定。
點評:海通證券擬購買海外投行,彰顯對外擴張意圖。中國資本輸出和人民幣國際化需要本土投行的國際化,因此必要的海外收購不只是財務投資,這種戰略部署從長遠看方向是正確的。

7.《華爾街日報》報導,美國股市週四收低,因歐洲央行並未推出新的刺激措施,投資者靜候週五公佈的11月就業報告。道指下跌12.52點,收17900.1點,跌幅0.1%。標普500指數下跌2.41點,收2071.92點,跌幅0.1%。納指下跌5.04點,收4769.44點,跌幅0.1%
點評:昨晚歐洲央行未如期推出主權債購買計畫,令市場失望,歐洲股市全面下挫。美股開盤受其影響,但隨後因上周申請失業救濟人數好於預期回升,趨勢上維持平穩偏強。 

綜合評論:
中國股市交易層面籌碼的不穩定性在週一和週三釋放,但消化方式以強勁買盤吸收完成,短期趨勢或進一步被強化。儘管如此,關於瘋漲和隱含風險的爭議仍會存在,此時或許只能遵從趨勢。
2. 經濟事件預告
今日將發佈的重要經濟資料有:
美國 11月份非農就業人數和失業率;10月份耐用品訂單;10月份貿易逆差;10月份消費者信貸餘額
歐元區 第三季度本地生產總值
臺灣 11月份消費者價格指數和批發價格指數

三、深度/獨家報導

美元強勢上漲 非美國家遭殃
美元匯率的飆升和大宗商品價格的下跌正在給美國消費者帶來福音,但也通過拉大正在增長的美國經濟與陷入困境的歐亞國家經濟間的差距,給全球央行官員帶來挑戰。
央行官員們正在考慮──或者已經出臺了──一些激進措施,例如負利率和買入巨額債券。但考慮到石油是許多國家的第一大進口商品,石油價格的直線下跌正在削弱旨在推高消費者價格的措施的效力。很多投資者表示,預計美國和其他大型經濟體命運的分化將繼續引發金融市場大幅波動。
全球房地產投資者避開中國轉向日本
美國非營利研究機構城市土地學會(Urban Land Institute)的一份報告稱,中國房產供應過多、回報欠佳以及經濟走軟的問題挫傷了投資者在中國小城市進行房地產投資的興趣,他們將目光投向了日本和澳大利亞等國家。

在通過對22座亞洲城市的調查得出的2015年投資前景排名中,廣州、深圳、香港及其他較小的中國城市(整體歸為一類)排名墊底。深圳在22個城市中位列第19名,廣州位列第20名,整個“中國二線城市”類別位列最後一名。