1. 因為每個公司狀況不同,所以並沒有一個固定的公式可以套用到每一次的募資。總體來說,募資前,首先要規劃公司所需要募集的資金及預計釋出的股份,募集的金額建議至少要能維持公司18個月以上的營運資金,而股份的釋出就涉及到公司的估值,如果公司預計募資1,000萬,而僅釋出10%股權,這時候公司的估值會是1億。
2. 準備募資時需要提供一份營運計畫書(或者稱pitch book、business plan),
該計畫書內容主要包含公司、團隊及產品的介紹,市場分析,公司營運的短中長期規劃及策略,還有財務規劃和風險分析。
3. 找投資人,因為每個投資人所關心的重點不同,能夠忍受風險的程度也不同,很多問題會在這時候出現。投資人確定會投資時,會開始作實地審查(DD),完成實地審查後會討論投資協議書(Term sheet)的細節,最後才會簽約投資。
募資的過程並沒有一定的時程,通常都會需要半年以上的時間。
補充說明:何種公司有可能成功募資?
ANS:有前景、會賺錢的公司
當一家公司已經做到穩定獲利的時候,會有各路人馬上門,希望經營團隊可以複製營運模式到其他國家、擴大營業規模賺更多的錢,三五年後股票上市,讓投資人獲利賺錢並可快樂退場一鞠躬。
此時經營團隊要衡量的是:
- 給我這筆錢,我可以做到哪些事情?
- 營運規模真的會順利擴大嗎?真的會有經濟規模效益嗎?有時候營運規模的擴大,不保證營收會成正比放大;可以管10個人,不代表可以管100個人。一個弄不好,就是災難的開始。
- 真的可以複製到其他國家嗎?各國文化、種族、語言、政經情勢還有政策法規統統都不一樣。在台灣會賣的東西,在國外不一定會賣;在台灣行得通的行銷方式,在國外當地人不見得會埋單,團隊有辦法克服嗎?
- 如果以上問題都可以順利解決,為什麼一定是跟投資人拿錢,而不是跟銀行融資?
- 一家已經穩定獲利公司(所謂穩定,例如連續三年都賺錢),應該有條件取得年利率年2%-7%銀行貸款;如果拿投資人的錢,假設給他20%股份,就是每年分你的獲利20%,且是永遠不會停
至於有前景的公司,它的潛力用一個字來說明,就叫做「traction」(潛能)。
有些商業模式註定要燒錢,而且在前期會燒很多的錢,但是未來有機會可以把敵人全部打掛。
例如Amazon.com可能是所有零售業的敵人;
例如Uber,大家看好共享經濟、但燒錢燒到一個天昏地暗;
已經拿到第七輪資金了,但還是沒要上市。
雖然你還沒有賺錢,但你是否能在一定時間內(創業初期前半年-9個月)擁有可觀的
用戶成長率、互動率、回流率、網站點擊率,
以下三個問題需慎重分析與思考
1. 是否能留住足夠多的用戶(retention)?
2. 這些高忠誠度的客戶終身價值(lifetime value)是多少?
3. 公司是否具有永續經營的條件與優勢?
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