現金流量表的意義與其重要性

現金流量表可以讓你知道，公司的『錢』實際進出狀況。

請特別注意，只有白花花的現金流進流出才算喔！

一張完整的應該現金流量表包含3部分：

營運現金流量、投資現金流量、理財現金流量

乍聽下來很複雜，但是它的意義很簡單。

在各種財務報表中，

雖然有『損益表』可以告訴你公司賺不賺錢，

也有『資產負債表』告訴你公司的財務狀況。

但是現金流量表就像是財務照妖鏡，

可以讓投資人其他報表所看不出的公司問題！

營運現金流量是什麼？

一樣從舉例來說最清楚了，今天小明開了一間蛋糕店，

因為小明在本業上努力賺錢，那麼公司營運上就會賺到錢，

營運現金流量就是：『真正收進來的現金 扣掉 真正花出去的現金』

這裡一定要特別注意！

如果有客人來買蛋糕，最後付的是明年才能兌換的支票，那就不算收入！

當然，如果小明發給員工的薪水是明年才能兌換的支票，那也不算支出！

所以，營運現金流量如果是正的，代表公司有賺錢；負的，代表公司虧錢。

一間公司如果連最基本的營運現金流量都不是正的，那根本就不值得投資。

投資現金流量是什麼？

小明的公司賺了錢以後，他決定把錢拿來投資自己的蛋糕店，

所以小明打算把裝潢變漂亮、多買幾張高級木桌、甚至是開新的分店。

至於這樣的行為，在投資現金流量表上會如何呈現呢？

(在閱讀所有現金流量表時，正的就代表『收錢』，負的就代表『花錢』。)

這裡用兩種行為來舉例：

小明想擴大營業，為自己的蛋糕店買機器、桌椅時 → 投資現金流量為負。

小明想縮小經營，開始變賣蛋糕店的機器、桌椅時 → 投資現金流量為正。

理財現金流量是什麼？

理財現金可以定義為：

『調節「營運現金」和「投資現金」的財務調度行為』

簡單來說，當不夠錢的時候，就必須『和別人借錢』；

但是公司賺大錢時，也可以『給別人分紅』。

當小明看完電影『食神』後，他決定要一次開十間99度C蛋糕店！

但是他發現手頭的現金根本不夠，這時候他就必須去找女友小花或老爸借錢。

這麼一來，這次借錢的行為就會被記錄在理財現金流量表上。

現實生活說，有很多種『理財現金』的方式：

和別的公司或銀行借錢，就是『長短期借款』

和投資大眾募集資金，就是『發行公司債』

賺錢後給股東分紅，就是『支付現金股利』…

最後一樣用兩種行為來舉例：

當小明和老爸借錢時 → 理財現金流量為正。

當小明分老爸錢時時 → 理財現金流量為負。

如何從現金流量表中找到秘密！

成長型好公司通常

『營運現金流量是正的』→ 這代表這間公司有在賺錢

『投資現金流量是負的』→ 而且生意越做越大，越賺越多。

至於黑心公司，檯面上看起來也都有持續收入進來，但是…

『營運現金流量是負的』→ 這代表公司本業根本在虧錢

『投資現金流量是正的』→ 靠著變賣家產在賺錢！

長期下來，這樣的公司一定會越來越沒價值。

疑？那『淨現金流量』、『自由現金流量』又是什麼？

淨現金流量 = 營業現金流量+投資現金流量+理財現金流量

這個數據直接反映了這段時間內，公司的錢到底是流出去的多，還是流進來的多。

但並不是說流進來就一定好喔！記得要去看到底是從哪裡來的錢。

自由現金流量 = 營業現金流量+投資現金流量

一間好的公司，自由現金流量應該都要是正的，

若長期累積下來，一家公司賺的錢扣掉花在買設備的錢，始終呈現負數，

這代表公司經營決策上有問題，所以實際上都在虧錢，不是良好企業。