國內宏觀經濟整體表現較為疲軟，市場利率不斷走低，台灣已然步入負利率時代。普通投資者也需要從傳統將錢存入銀行轉變向更復雜更多元化的投資方式。如何在「負利率時代」合理理財成為大多數投資者關注的重點。
實際負利率，是指通貨膨脹率（CPI漲幅）高過銀行存款利率。在一年期存款利率低於消費者物價指數(CPI)增速這種情形下，如果只把錢存在銀行裡，將發現財富不但沒有增加，反而隨著物價上漲，實際價值貶值了；把錢放銀行跑不贏通膨，只會越存越少，這直接導致了財富縮水，更別提增值了。
負利率時代正式來臨，不僅利息收入趕不上物價上漲的幅度，本金也可能會縮水，這對定存族及靠利息過生活的退休人員影響最大。但真正的問題不是負利率，而是資產配置，它決定資產組合達到財富增長的主要因素。把錢存在銀行避不了貶值，但除此之外又找不到其它安全、收益高的資產，投資者所面臨的問題不是缺少現金，而是有錢無處投。可以預見的是，在通膨回升之前，利率勢必將長期在負值水平徘徊，並且任何持有現金的人都無法逃避。那麼在負利率時代以及經濟下行壓力很大的情況下，如何配置資產就顯得非常重要了。您找到讓財富保值的方法了嗎？
二、負利率時代已經來臨
國家統計局最新發布數據顯示，2015年8月份全國居民消費價格指數(CPI)環比上漲0.5%，同比上漲2.0%，而目前一年期存款的基準利率僅為1.75%，也就是说，實質利率即名義利率減去通貨膨脹率(1.75%-2%=-0.25%)為負，負利率時代已經來臨。
這時投資者的銀行存款隨着時間的推移，購買力逐漸降低，財富縮水。
如1萬元存銀行，一年后本息收入是10175元，物價若維持8月份2%的上漲水平，那麼現在1萬元可以買到的商品一年后就需要10200元，因此投資者凈虧25元。
市場人士指出，這種情況可能還會惡化，一年期的存款利率可能還會下降，國內通貨膨脹率或CPI還有可能上升。在負利率的條件下，投資者更有必要通過各種其他理財渠道對資産進行保值和增值。
三、如何做好資產配置？
面對因通貨膨脹而造成的負利率景況，不能再以手握現金或依靠銀行定存的方式理財，這時的理財策略在於將現金轉換為能夠為購買力保值的理財工具，甚至是更積極的創造投資收益，尋求較通貨膨脹率更高的投資報酬率。
面對因通貨膨脹而造成的負利率景況，不能再以手握現金或依靠銀行定存的方式理財，這時的理財策略在於將現金轉換為能夠為購買力保值的理財工具，甚至是更積極的創造投資收益，尋求較通貨膨脹率更高的投資報酬率。
分散化投資，既可以充分享受資金流動性的便利，又可以獲得較高投資收益。不要將所有的雞蛋放在同一個籃子裏，是投資的金科玉律。在投資策略方面，市場若動盪加劇，投資人相對的也要忍受風險，也要開始學習與風險共存；文、史、哲訓練的重要性，將遠遠超過以前我們所倚靠的財經判斷，因為「股市不是在你眼前，而是在你心裡。」
分散化投資，既可以充分享受資金流動性的便利，又可以獲得較高投資收益。不要將所有的雞蛋放在同一個籃子裏，是投資的金科玉律。在投資策略方面，市場若動盪加劇，投資人相對的也要忍受風險，也要開始學習與風險共存；文、史、哲訓練的重要性，將遠遠超過以前我們所倚靠的財經判斷，因為「股市不是在你眼前，而是在你心裡。」
1. 低利率或者負利率時代會迫使投資者逐步將資金從高風險資產轉移向低風險資產，究其原因，不外乎高風險資產整體收益較難匹配該類資產所展現的風險。因此在當前的大環境下，理財的主要目標應以資產保值為主。對於投資者而言，並不需要對「負利率時代」的臨近太過恐慌。國內目前的「負利率」時代實質應為「實際負利率」時代，與國外收益率為負的情況還是有所差別的。同時，雖然基准利率低於CPI，但由於存款利率浮動上限取消後，商業銀行的整體存款利率有所上浮，因此並非所有銀行存款利率均低於CPI，中小銀行為了增強客戶粘性仍然維持了較高的存款利率。
2.普通投資者仍需要維持謹慎的投資風格，在選擇投資產品時應該以低風險為首要考慮目標。而對於風險能力承受較強的投資者，也應該配置較大比例的低風險產品以對沖高收益產品帶來的潛在風險。
3. 在負利率的時代，資產配置過程中，要考慮多種因素，包括年齡、收入、投資時間長度和個人風險偏好等，並且要合理調整自己的投資策略，不盲目追求高收益，選擇自己能承受風險的理財產品。
Written by Dr. Chao Yuang Shiang (趙永祥 博士)
Faculty, Dep. of Finance, Nan Hua university
認識投資屬性與星座理財關連性
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投資屬性分析
認識投資屬性與星座關連性
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投資屬性分析
相信你常常聽到選擇投資商品前，應該要了解自己的風險承受度，免得買到不適合自己的商品，或是一旦遇到市場波動時，輕率地作出錯誤的投資決策，始終達不到期待的理財目標。因此不妨透過右頁10道問題，檢視自己的風險承受度。
【看看解答】算好分數了嗎？
看看你是屬於哪一型！
◎ 積極型↔21分以上
心態特色： 你追求高報酬，所以不停尋找獲利市場，任何賺錢機會都會想要嘗試，同時，同時你也能忍受比較大幅度的虧損，甚至願意逢低加碼，來加速報酬率的提升。
適合商品： 股票偏好強勢股、短線有題材的飆股。買基金也喜歡波動幅度較大的熱門
基金，可以滿足短時間追逐報酬的需求。
◎ 穩健型↔13至20分
心態特色： 你的風險承受度比積極型的人小，意願在可忍受的風險範圍內，採取「進可攻、退可守」的投資策略，選擇表現比較穩健的投資商品，期待資產可以穩定成長。不在意用時間換取獲利，有耐心等待獲利可以細水長流。
適合商品： 選股會先看基本面與獲利能力，偏好大型股、高殖利率股票，願意在低點買進價值被低估的股票，長期持有，等待股價上漲。基金則適合區域型、產業型基金，並且關心指數表現，適時調整。
◎ 防禦型↔在12分以下
心態特色： 你不喜歡賠錢的感覺，對於報酬和風險，既期待又怕受傷害，所以在選擇投資商品時，比較瞻前顧後。寧可選擇穩定收益的商品，賺取比定存高的利息。
適合商品： 股票只願意有穩定現金配息的高殖利率股票，例如台塑、中華電、中鋼都是你願意買進的股票。至於基金寧可選擇波動性小，不會造成本金損失的政府債券型基金，或是有固定配息的收益型債券基金。
投資屬性與風險承受度測試
一、認識投資屬性
投資屬性分析
資產配置是指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產上，
如：股票、債券、房地產及現金等，在獲取理想回報之餘，把風險減至最低。
總括而言，資產配置為一理財概念，投資者根據其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產組合。資產配置可以應用於任何擁有兩隻以上股票的投資組合內，唯較常用於資產類別的層面。不同類別的資產在市場上的運作也有所不同，所以其回報和所涉及的風險亦各有不同。
資產配置概述
資產配置的四個主要影響要素
配置資產主要是取決於以下四種因素：
（1）投資目標
如投資者的目標是為了保本或取得穩定的收入，投資組合的比例便應以債券為主；相反，如投資目標是為了替資本增值，便應以投資股票為主。
（2）可承受的風險
假如投資者不大願意冒險的話，便應著重投資於債券之上，而不是在股票之上。
（3）投資計劃的時限
如投資者比較喜歡長線投資，例如： 20年，投資組合便不妨進取一點，即多買股票，少買債券；相反，如屬短線投資的話，則應該持有較多債券。
（4）投資者年齡
很多專業投資經理/顧問也建議投資者在配置資產時，也應該考慮年齡因素。如投資者30歲，便把30%的資金投資於債券和現金，其餘的70%則投資於股票之上；如此類推