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by 趙永祥, 2018-10-01 23:45, 人氣(6)


未來10年的投資策略



10年前的今天(4/1/2007)恒生指數是20025點, 今天指數在22100點水平,10年間指數只有大約一成的進帳。再看一下10年前大藍籌表現,2007年的今天新鴻基地產(0016)是90.5元,今天在100元水平,10年前的中移動(0941)值68.2元,今天在82元水平。投資在這些股票身上,股價龜速成長,賺不了很多錢。若果不想未來10年後又如是,大家要多行一步,為未來作好部署。


當人們常常談論日本經濟迷失了20年,其實不經不覺之間,香港股市亦已經迷失了10年, 10年前的恒生指數其實跟今天的恒生指數差不多,所以近年如果閣下在股市沒有太大的斬獲,不要自怨自艾,或者覺得自己技不如人。在這個市場環境之下,要賺錢真的事倍功半。

其實不單止股市如是,我們的人工加幅也好不了多少,10年前跟10年後的今天,大學畢業生的起薪點也沒有寸進,因為很多公司都賺不到太多錢,自然不想加人工,這樣我們又怎樣可以寄望上市公司的股票可以大升值。

為何會迷失10年

香港股市過去跌完又升,升完又跌,來來回回幾乎原地踏步,迷失了10年,原因很多,包括香港經濟過了高增長期,而賴以發展的中國,經濟也過了高增長期,所以企業特別是一些大藍籌,表現乏善足陳。

香港的藍籌股不少屬於傳統經濟企業,在時代新舊交替的過程上,行得越來越慢。例如銀行是百業之母,但在政府嚴格規管及新時代下,金融業務不一定是銀行的專利,不少的科技公司都踩過界,走入電子貨幣的界線。電訊通訊收入不再靠話音講話,傳統的電訊公司要不斷找新財源。

未來投資策略

如果閣下不甘於現時股票投資的回報,想有更多的收穫,可能要有新的投資策略:

  1. 炒股不炒市

    不要期待大市升閣下的股票才升的情況。找一些高增長的股票,多做功課、多冒一些風險去投資。
  2. 放眼世界

    不要太本土,不要把自己的投資局限在香港或內地公司。大家不一定要開一個美股戶口,才可以衝出香港,用ETF或基金投資也可以幫到大家,特別是ETF,買賣方便、簡單,交易成本又低,是可取的投資工具。
  3. 掌握潮流的改變
    
緊貼潮流的發展,找一個有前景的新領域去作長線投資。例如喜歡打機,可以看一看未來的方向,VR、3D、AR還是有更新的科技,有沒相關的公司或行業特別受惠。喜歡網購的則看哪一些相關公司會做得特別好。

時代不同,環境也有很大的改變,投資也一樣,要因應不同的環境,採取不同的策略爭取更大的回報。

by 趙永祥, 2018-09-27 07:22, 人氣(9)



ETF投資 6大策略

策略一   掌握市場趨勢波段操作

縱橫股市的必勝法則為『買低賣高』,過去投資人使用個股來波段操作,而個股股價動盪較劇烈,也無法具體代表該產業類股指數,即便投資人看對趨勢,也常會面臨選錯股票的窘境,而ETF背後所代表的一籃子股票正是廣泛地代表著某一個特定市場、指數、類股,投資人可善用ETF來波段操作,再也不用擔心賺了指數、賠了價差,透過ETF鎖定某一個市場,不僅排除了選股上的疑慮,在類股續漲時也能參與獲利,減少錯過投資的遺憾,一旦類股回檔時,透過平均布局分散風險,也能降低虧損的幅度。另外,ETF不僅可以融資、融券,更不受平盤以下不得放空的限制,是投資人波段操作,多空皆宜的好工具。



掌握五大波段搶先買進 


1. 景氣逐漸復甦,大盤空頭氣氛仍濃,買進ETF

在經濟景氣逐漸復甦,預料股市將由空轉多時,但對於個股的挑選又沒把握,則可透過買進全市場型或區域型的ETF(富邦台灣摩根基金)逢低佈局,搶賺波段行情。



2. 外資大買台股時,買進ETF

外資為了保全獲利、降低風險,大量買進的個股一定是獲利穩健、績優的大型股,而這些優質大型股也正是ETF所對應指數的成分股,因此,當外資大買大型股大漲之際,相對應的指數、ETF一定會跟著大漲,投資人可以買進相對應指數的ETF(富邦台灣摩根基金),追蹤外資操作動向。


3. 大盤小漲不跌時,買進ETF

當大盤小漲不跌時,通常意謂著「權值股還沒有漲到」,表示股市裡的人氣還在,該輪到大型權值股發動,這個時候投資人搶先一步買進成分股是績優大型股的ETF,可以坐享波段漲幅利益。



4. 類股輪動快速時,買進ETF

各類股輪動快速時,也意謂著股市裡的人氣不弱,但是手腳較慢或是忙碌的上班族根本沒有多餘的時間和精力,去跟隨快速類股輪動的漲跌腳步。對於保守型的投資人,此時只要買進ETF,一樣能賺到類股快速輪動的獲利。大部分各類股的績優公司一樣都是各種ETF指數的成分股(除了特定的產業指數例外),類股再怎麼輪動,這些ETF的成分股股價都會漲到,所以ETF和其對應的指數一樣可以緩步上漲,正是波段買進ETF的時點,投資人可根據市場趨勢,分別買進各類股ETF,既可分散風險又不錯失類股輪動航情;相反地,當各類股出現快速輪流補跌時,投資人就要趕快考慮賣出ETF。



5. 股市多空前景未明,行情續漲時,買進ETF

在股市多頭時,可透過共同基金或股票進行主動式操作,但隨著股市漲多且個股履創新高的同時,在多頭前景不明之際,選股的困難度以高。此時加碼ETF可以降低追高的風險,除了參與主流股續漲的行情,亦可管理股市回檔的風險,是投資人居高思危,鎖住短線獲利的權宜之計。


https://websys.fsit.com.tw/FubonETF/Strategy/StrategyNormal.aspx

by 趙永祥, 2018-06-17 07:39, 人氣(71)



                     訂定財務目標之「SMART」原則



做一個好的理財規劃須考量的層面相當廣泛及複雜,因此我們必須要能培養好的理財認知,在關鍵的時刻能對自己的資產配置做出最正確之決策。國內亦有不少學者提出各種在進行個人理財規劃時,須審慎考量之問題,如下各段分述之:

在訂定財務目標時,應掌握Randy Slechta所提出的SMART原則(理財規劃實務,台灣金融研訓院,2003),以利擬定具體可行的執行計畫:


(一) 明確性(specific):明確記錄目標的內容、時間與方法。

(二) 可衡量(measurable):將目標金錢化、數據化。

(三) 可達成性(attainable):根據現況、考慮時間,在合理的假設下應可達成。

(四) 切合實際性(realistic):訂定目標的假設前提應切合實際。

(五) 具體性(tangible):達成目標的計畫要具體。

by 趙永祥, 2018-06-17 07:36, 人氣(71)



如何設定投資目標
附件
by 趙永祥, 2018-06-17 07:06, 人氣(70)




                       認識您的投資屬性

「一樣米養百樣人」,每個人都有其獨特的思考模式與個性,有的人天性較為緊張、有的人則大而化之;有的人行事衝動、有的人行為謹慎等等,這些種種的個人特質我們通稱為「屬性」。而不同的思考模式與個性也會影響到個人的投資行為,若在投資者選擇投資標的與策略時,與自己的投資屬性正好相反,則可能會嚴重影響投資效益。

例如:保守型投資人若買到波動度較大的基金(比如積極成長型基金)可能就會在股市空頭、行情不好時,因為無法承受來自基金淨值持續下跌的心理壓力而認賠賣出產生損失。一些收入來源較穩定的基金(例如:債券型基金)可能較適合這種性格保守的投資人。投資理財是人生大事,能正確認識自己的投資屬性及風險承擔程度,才知道什麼樣的基金最適合自己。

人的個性千奇百種,但在投資行為上,我們可以歸納為五種投資屬性:

類型理財性向風險承擔能力獲利期待代表星座
消極型投資人以安定為先,講求保護本金不受虧損及保持資產的流動性。極低穩定收益魔羯座
巨蟹座
保守型投資人以穩定為首要的考慮因素,追求低風險,可容忍低報酬。穩定收益雙魚座
處女座
水瓶座
穩健型投資人穩定地累積財富,承擔適度風險,追求穩定報酬。中等報酬金牛座
天秤座
天蠍座
積極型投資人積極累積財富,願意承擔較高風險,接受新推出的金融商品。中高中高報酬獅子座
雙子座
冒險型投資人注重如何快速讓資產增值,像賭徒般的追求高報酬,可接受高風險。高報酬牡羊座
射手座











投資屬性分析

投資屬性分析將評量您的風險承擔能力及意願,協助您瞭解自己的投資屬性。這些資訊有助於您個人進行投資決策時的參考。我們的系統也會根據結果,為您架構出最適合您的個人化基金組合,讓您能更正確地選擇適合自己的投資。





趙夫子

2018/6/17
by 趙永祥, 2018-06-17 06:59, 人氣(72)



魚骨圖分析圖解

規定魚頭向右是用來找問題原因,魚頭向左是用來找方法對策,實務上是:

分析一個事件時,要在找原因之後要進行對策推演。

也就是說會有2個魚圖產生出來,才是完整分析工作。



http://bigelk176xmaps.blogspot.tw/2010/08/remixed_28.html


by 趙永祥, 2018-06-17 06:58, 人氣(42)



經濟景氣指標查詢系統


http://index.ndc.gov.tw/n/zh_tw
by 趙永祥, 2018-06-17 06:58, 人氣(45)



景氣循環週期與投資配置
by 趙永祥, 2018-06-16 21:20, 人氣(36)



基金投資: 單筆投資 v.s. 定期定額   


投資基金有二種方式,一為「單筆投資」,一為「定期定額」。單筆投資是一次拿出一筆金額,選擇適當時點買進基金,並在市場高點時獲利了結;定期定額則是指每隔一段時間,通常是每一個月,投資固定金額於固定的基金上,不必在乎進場時點,也不必在意市場價格起伏,時間到了就固定投資。例如,您每個月固定撥出3000元投資於某個共同基金,並持續進行,這就是定期定額投資。

這兩種方式各有好處,且適合不同的標的、理財目標,以下各節將為您一一解析。

1.單筆、定期定額各有所長

單筆投資與定期定額各有優點,若能建立完整投資組合,妥善搭配這兩種投資方式,將能使基金投資效果倍增。

單筆投資與定期定額的資金屬性、適合的理財目標及適合投資的區域特性都不大相同,如果能了解這兩種投資方式的特性,配合市場脈動調整投資策略,相輔相成的結果將更能掌握穩健致富的契機。

投資人常在行情一片大好時勇於加碼,結果往往是不久後行情反轉,被深深套牢,以致會產生單筆投資風險高的印象。其實,由於單筆投資所需的金額較大,國內基金只有部分網路下單如摩根網站最低只要新台幣3,000元,其他大多最少要一萬元;境外基金門檻更高,依各銀行規定約在新台幣三萬元至十萬元不等,因此更應審慎挑選所投資的地區與進場時機。

單筆投資的好處是,資金較具機動性,可以配合市場變化調整,若能在市場低檔介入、在高點獲利了結,投資報酬率很容易顯現。不過當然如果不幸在高點介入,短期內的損失也會相當明顯。因此單筆投資基金的標的市場應選擇較具題材性,或是較易掌握景氣循環,且會因經濟周期變化而受益的地區。

相對於單筆投資,定期定額是屬於中長期的投資方式,每月固定扣款,不管市場漲跌,不用費心選擇進場時機,運用長期平均法降低成本,因此又被稱為「懶人投資法」或「傻瓜投資術」。 定期定額是指您每月自存款帳戶中撥出一固定金額,來投資共同基金的一種理財方式。類似銀行的零存整付,每月強迫儲蓄投資,不論市場行情如何波動,定期買入定額基金;淨值上揚時,買到較少的單位數,反之,在淨值下跌時,買到較多的單位數。因此不必費心思考慮進場時機、也不必一次拿出大筆資金,長期下來,成本及風險自然攤低。

定期定額投資的複利效果需要時間夠長才能充分展現,因此不應該因市場短線波動就隨便終止,只要長線前景佳,市場短期下跌反而時累積更多便宜單位數的時機,等到市場反彈,長期累積的單位數就可以一次獲利。理財目標則以籌措中長期的子女教育金、退休金較為適合。 在投資標的選擇上,定期定額不妨以標的市場波動幅度較大、處於相對低檔的股市,或是是波動幅度大,但是中長期成長趨勢明顯的地區的基金為主。 其實若能了解個別區域及市場的投資特性,並依市場趨勢變化掌握進場時點,不論單筆投資或定期定額都能帶來豐厚回報。


2.該選那一種方式?

單筆投資和定期定額並不是二選一,也沒有那一個比較好,應該互相搭配,相輔相成,更能早日達到理財目標。 您應該看自己的風險/報酬偏好度及願意付出的投資額度而定。投資基金已將投資風險分散,若再採定期定額的方式,風險可再進一步降低。以下為定期定額的投資績效比較表:

多頭市場時(股票上漲時)


空頭市場時(股票下漲時)


由上表得知,每月投入3,000購買基金,在多頭市場中,報酬率為16.86%;若是在淨值10元時一次拿15,000元去買基金,而在淨值13元時賣出,則獲利率為30%,多了將近一倍。但若在空頭市場,則每月定期定額投資3,000元約賠了16.37%,如果是一次投資15,000元買基金,則損失率為23.08%。

因此我們得到的結論是,「定期定額投資」確實能進一步降低投資風險,雖然報酬率在多頭市場時比不上單筆投資,但必須提醒您的是,一般人實在很難精確掌握買賣時點、在最低點買進,最高點賣出。

因此如果採定期定額投資,就不必考慮進場時點,節省花費在投資判斷的心力上,因此非常適合以中長期獲利為目標、為累積子女教育基金、退休金的投資人。

對剛起步的投資人而言,對市場及投資理財都不甚了解,從定期定額入門不失為一個好方法。一方面無須耗費精神判斷時點,一方面又可有效分散風險,追求較穩健的長期獲利。

by 趙永祥, 2018-06-16 21:17, 人氣(23)



負利率時代下如何保全資產?


目前世界已有23個國家實施負利率政策,佔全球GDP產出的24%,範圍則從最小的經濟體--馬爾他,到第三大的經濟體--日本,預期這個名單還將持續擴大,後續的觀察焦點在於美國聯準會會不會採行負利率政策?
 
實際負利率,是指通貨膨脹率(CPI漲幅)高過銀行存款利率。在一年期存款利率低於消費者物價指數(CPI)增速這種情形下,如果只把錢存在銀行裡,將發現財富不但沒有增加,反而隨著物價上漲,實際價值貶值了;把錢放銀行跑不贏通膨,只會越存越少,這直接導致了財富縮水,更別提增值了。
 
負利率時代正式來臨,不僅利息收入趕不上物價上漲的幅度,本金也可能會縮水,這對定存族及靠利息過生活的退休人員影響最大。但真正的問題不是負利率,而是資產配置,它決定資產組合達到財富增長的主要因素。把錢存在銀行避不了貶值,但除此之外又找不到其它安全、收益高的資產,投資者所面臨的問題不是缺少現金,而是有錢無處投。可以預見的是,在通膨回升之前,利率勢必將長期在負值水平徘徊,並且任何持有現金的人都無法逃避。那麼在負利率時代以及經濟下行壓力很大的情況下,如何配置資產就顯得非常重要了。您找到讓財富保值的方法了嗎?
 
如何做好資產配置?

資產配置應順勢而為,根據當前經濟所處周期及波動情況,結合自身家庭的財富管理目標而制定合理的資產組合;檢視自己所需做短中長期目標兼顧是家庭資產配置的基礎,透過短、中、長期三類合理的資產配置取得最佳平衡。
 
具體資產配置主要需要考慮到家庭資產種類、風險承受程度、變現能力、投資時間、投資靈活度等,確保在家庭有緊迫需求時能馬上變換出需要的資金;同時也必需滿足風險忍受度原則,即生活風險忍受度,投資風險在不影響基本生活,保障本金是投資理財最重視的,一切投資都需要注意此項。
 

面對因通貨膨脹而造成的負利率景況,不能再以手握現金或依靠銀行定存的方式理財,這時的理財策略在於將現金轉換為能夠為購買力保值的理財工具,甚至是更積極的創造投資收益,尋求較通貨膨脹率更高的投資報酬率。
 
在利率仍處於下降的時空背景下,提醒您理財需謹慎小心,衡量風險是關鍵。個人投資者可以按照分散投資、增加固收配置的策略,今建議進行以下配置:

投資受惠通膨之金融商品,如:基金、股票、衍生性金融商品、理財平台產品。

購買對抗負利率、高通膨的保險商品。

不要僅持有單一貨幣計價的資產,而是要讓自己的投資在全球配置,選擇全球最強勢的貨幣計價的資產。建立多管道投資,負利率使得手中資金自身貶值,需配置其他外幣持續升值幣種,可享升值利潤空間。從資產配置國際化的觀點看,鑒於美元將中期持續走強,美國的資本市場乃至實體資產將同步獲益,因此海外的資產配置,首選配置美元資產。從安全避險的角度來看,擁抱美元現金資產,應是投資組合中的基本配備,應分批佈局。人民幣兌美元貶值,可以適當買入人民幣資產與美元抗衡,資產做保全。       

 
分散化投資,既可以充分享受資金流動性的便利,又可以獲得較高投資收益。不要將所有的雞蛋放在同一個籃子裏,是投資的金科玉律。在投資策略方面,市場若動盪加劇,投資人相對的也要忍受風險,也要開始學習與風險共存;文、史、哲訓練的重要性,將遠遠超過以前我們所倚靠的財經判斷,因為「股市不是在你眼前,而是在你心裡。」
 
在負利率的時代,資產配置過程中,要考慮多種因素,包括年齡、收入、投資時間長度和個人風險偏好等,並且要合理調整自己的投資策略,不盲目追求高收益,選擇自己能承受風險的理財產品。資產配置或許聽起來容易,做起來並不簡單;對一般大眾而言,擁有一名專業的理財規劃師,他能給投資者滿足投資、合理資產配置、財富保值增值的專業意見,是比較簡單可行的辦法。


by 趙永祥, 2018-02-25 18:47, 人氣(194)



Seven Common Investor Mistakes
by 趙永祥, 2017-03-28 20:51, 人氣(446)


基金投資評估法則 [4433法則]


一般投資人挑選基金時,大多以基金的績效為主要考量,但是對於不同期間的報酬率,投資人該如何去判斷呢?專家建議,可利用「4433法則」篩選中長期績效穩定且短期報酬較佳的基金,再透過定期定額投資,報酬率應該可打敗其他基金。 

 

打敗風險
一般而言,基金績效評比可分為1個月、3個月、6個月、1年及3年等,由於每段期間的報酬率不同,投資人可能無所適從,因此4433法則成為篩選基金的最佳參考。 

 

4關篩選優質標地
4433法則是用時間來檢視基金過去的績效,

第1個4是指基金的1年績效排名在同類型基金的前1/4;

第2個4為基金2年、3年、5年及今年以來績效居同類型基金的前1/4。
第3個3為基金6個月的績效排名在同類型基金的前1/3;

第4個3是基金3個月的績效排名在同類型基金的前1/3。

根據4433法則,投資人可先以1年期的基金績效為基準,挑選出排名前1/4的基金,接著再看所挑選出來的基金中,2年、3年、5年及今年以來報酬率前1/4的名單,最後再觀察這些基金3個月、6個月的績效波動是否過大,剔除報酬率不在前1/3的名單,最後所挑選出來的基金比較優質,可作為自己的投資組合。
專家提醒,基金報酬率「看長不看短」,要以長期績效為標準,至少以1年以上的報酬率作為觀察指標。 

 

也需留意ß夏普值
除了看操作績效之外,也須留意基金的波動風險。廖煻燿建議,可從標準差、夏普指數(Sharpe)及ß係數(Beta)等指標去觀察,其中標準差是衡量報酬率的波動程度,標準差愈大,代表基金績效表現好壞時的差距愈大,也就是基金波動的風險較高。保守型的投資人,可選擇標準差較小的基金,相對比較穩定。
至於夏普指數是指每單位風險所能獲得的超額報酬,夏普指數如果大於1,且數值愈大,代表投資人投資該檔基金所能獲得的超額報酬,遠高於承受的風險,反之,夏普值為負數,則代表操作風險大於報酬率。
ß係數(Beta)則是衡量基金的報酬率與市場風險,當ß係數愈大時,代表報酬率受到大盤影響程度較大,譬如ß係數為1.5,顯示當大盤上漲10%時,該檔基金的淨值增幅可達15%,反之當大盤跌幅達10%時,該檔基金淨值也會下跌15%。 

 

4433法則
4433法則是以時間來檢視基金過去的績效,挑選中長期績效穩定、短期績效較好的基金。
前2個4,

分別指該基金1年績效排名在同類型基金的前1/4;2年、3年、5年及今年以來績效在同類型基金中的前1/4。
後2個3,

分別是6個月績效排名在同類型基金的前1/3;3個月的績效在同類型基金中排名前1/3。

by 趙永祥, 2016-06-01 07:52, 人氣(461)

投資不投機!天下沒有白吃的午餐

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率


「高配息」幾乎成為近年理財商品的銷售保證,正常來說,基金配息來源應該是投資股票的股利收入或債券的利息收入,以現在的市況來看,全球股票市場股利率大約3%~5%,高收益債殖利率也僅6%,但市面上的基金年化配息率動輒高達7%~8%不等,其中不能說的秘密就在於基金業者把投資人的本金當作配息來源之一。
 
「配息來源可能為本金」的字眼並不陌生,為了達到較高或者固定的配息需求,部分基金業者反而將投資人所投入的本金,假借配息的名義還給投資人,也就是把錢從左邊口袋放進右邊口袋。可別忘了,投資基金需負擔申購時的手續費及基金管理等相關費用,在計算這些費用之後,即使基金不賠錢也無法拿回最原始的本金,這些不合理的高配息基金,在包裹著高配息的糖衣下,卻隱含著本金可能面臨損失的風險。
 
觀察目前市面上強調穩定配息的基金,配息來自於本金的比率經常高達30%~40%以上,這也是為什麼有些高收益債基金在成立了十幾年之後,基金淨值可能還是低於面額。再以另一個例子來看,市場熱銷的南非幣高收益債基金雖然擁有號稱擁有逾10%以上的高配息率,但若翻開對帳單看一下現在的投資報酬率便不難發現,基金淨值不知不覺中已被配息給侵蝕了,更別說還要考慮南非幣今年來仍貶值的問題。
 
進行基金投資時要重視的應該是長期投資效應,尤其投資在具有成長潛力的市場,配息提早入袋只會讓資金閒置,錯失更多投資的機會,建議投資人應聚焦「總報酬」的概念,也就是加總「利息收入」與「資本利得(損)」來考量,選擇總報酬率高的基金才是投資王道,千萬不要只看配息高低,卻弄巧成拙損失了本金。


基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率
基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動


趙博士 
撰於南華大學研究室
2016/06/01
by 趙永祥, 2016-05-21 06:44, 人氣(4146)


股票市場中的「F」股與「TDR」是什麼?

    ღ 簡單的說就是國外來台灣股市掛牌交易的通通都算是 F 股,
     有些公司由於是在海外設立,因此無法在台上市櫃,
     因此是要透過 F 股的方式才能在台灣的股票市場上交易,
     這樣的公司在股名前面都會加上 [ F- ] 做為區分,
     所以才會統稱為 F 股了 。....

    可我們大無為者卻發函給勞退基金委外代操業者宣訂「禁買」!




    F 股與 TDR

    沒錯,這種股票就是「國外企業來台上市股票」

    也就是「F 股」 和 「TDR」 !

     

     那「F 股」 和 「TDR」 到底是什麼呢?

     

     「 F 股」( 又稱「第一上市」),

    是指在外國沒有上市過,把台灣作為第一次上市募資的地點的股票,

    由於個股開頭目前統一為 F- (或 F* )開頭,因此大家暱稱它為 F 股。

     

    而「 TDR 」 ( 又稱「第二上市」)則已經在國外是上市櫃企業,

    但是在台灣再發行 1 個「憑證」,持有憑證就等於持有一定比例的股票。

    這 1 類的股票也很好辨識,股票代號都是「91 開頭」。


    為什麼不買 F 股與 TDR 

    艾蜜莉觀察名單中的個股,不選 F 股與 TDR,

    原因是因為這些外國企業的透明度比較低等。 

    最早之前 F 股並不是統一用 F 開頭,

    而是用他們的公司登記地的英文簡稱當開頭,

    例如: KY 亞塑 ( 1337 ) ...等。

     

    KY 是什麼呢?它就是開曼群島的簡稱。

    開曼群島是世界上最有名的避稅和洗錢天堂,

    通常企業不會真的設立在島上,

    所以這只是 1 紙文件形成的「紙上公司」。 

    開曼群島以不透明和不被監督為其金融特色,

    連美國 CIA 都無法查清,在開曼註冊公司的帳冊和資金流向。

    by 趙永祥, 2016-03-23 09:19, 人氣(562)


    星座理財的投資屬性分析


    光靠星座分析,就可以看出一個人的財運,那是有點「天方夜譚」,不過,透過星座的個性分析,來瞭解一個人理財方面的優缺點,以及透視一個人可以發揮自己的何種才能,來開闢更多的生財管道,這是可以說的通的。

    在理財上,「風險意識」是一種必備的基本概念,唯有注重「風險意識」,十二星座基於個性使然,在風險意識上的表現各不相同。


    http://www.ezmoney.com.tw/doc/doc.aspx?UnitId=91


         認識您的投資屬性

    「一樣米養百樣人」,每個人都有其獨特的思考模式與個性,有的人天性較為緊張、有的人則大而化之;有的人行事衝動、有的人行為謹慎等等,這些種種的個人特質我們通稱為「屬性」。而不同的思考模式與個性也會影響到個人的投資行為,若在投資者選擇投資標的與策略時,與自己的投資屬性正好相反,則可能會嚴重影響投資效益。

    例如:保守型投資人若買到波動度較大的基金(比如積極成長型基金)可能就會在股市空頭、行情不好時,因為無法承受來自基金淨值持續下跌的心理壓力而認賠賣出產生損失。一些收入來源較穩定的基金(例如:債券型基金)可能較適合這種性格保守的投資人。投資理財是人生大事,能正確認識自己的投資屬性及風險承擔程度,才知道什麼樣的基金最適合自己。

    人的個性千奇百種,但在投資行為上,我們可以歸納為五種投資屬性:

    類型理財性向風險承擔能力獲利期待代表星座
    消極型投資人以安定為先,講求保護本金不受虧損及保持資產的流動性。極低穩定收益魔羯座
    巨蟹座
    保守型投資人以穩定為首要的考慮因素,追求低風險,可容忍低報酬。穩定收益雙魚座
    處女座
    水瓶座
    穩健型投資人穩定地累積財富,承擔適度風險,追求穩定報酬。中等報酬金牛座
    天秤座
    天蠍座
    積極型投資人積極累積財富,願意承擔較高風險,接受新推出的金融商品。中高中高報酬獅子座
    雙子座
    冒險型投資人注重如何快速讓資產增值,像賭徒般的追求高報酬,可接受高風險。高報酬牡羊座
    射手座









    投資屬性分析

    投資屬性分析將評量您的風險承擔能力及意願,協助您瞭解自己的投資屬性。這些資訊有助於您個人進行投資決策時的參考。我們的系統也會根據結果,為您架構出最適合您的個人化基金組合,讓您能更正確地選擇適合自己的投資。




    趙夫子

    2017/3/7


    by 趙永祥, 2016-02-14 10:57, 人氣(624)



     向日葵法则(投資組合的配置方式)
    【释义】:一种有助于家庭或个人投资理财获得较高回报的资产配置方式。花心喻指核心的投资组合,可投资于长期绩效稳定,波动低的资产;花瓣喻指外围的非核心资产组合,可投资相对预期报酬高,风险较高的资产。因向日葵有一个比一般花朵大的花心,外围点缀一小圈花瓣。故称。[1] 
    【例句】:国泰基金近日指出,家庭理财要善用“向日葵法则”进行资产配置,以“花心”和“花瓣”两类资产的配置组合,开出靓丽的投资之花。
    【词语】:向日葵法则釋義:
    投資組合的配置方式。
    以向日葵較大的花心喻為核心投資,適合長期績效穩定、波動低的資產;
    以多個較小的花瓣喻為外環非核心的投資組合,可選擇高報酬、高風險的標的物。
    「向日葵法則」有助於家庭或個人投資理財較穩當(多用於大陸地區)。
    示例:家庭理財要善用「向日葵法則」進行資產配置,以花心和花瓣兩類資產的配置組合,開出靚麗的投資之花。
    by 趙永祥, 2015-10-31 07:18, 人氣(596)



    混沌不明環境中,你需要「第二層思考」


    美國升息一拖再拖,高盛警告第三波金融危機將到,股市卻一路驚驚漲?


    根據眼前的資訊做判斷,永遠只能當落後的輸家,混沌不明環境中,

    你需要「第二層思考」,來突破景氣迷霧!

    美國延後升息,全球前景不妙?錯!新興市場有機可乘。台積電估零成長,台股沒戲唱?錯!別用過去數字嚇自己。「想別人沒想過的,看到他們錯過的,用不同方式對應」(圖片來源:商業周刊)

    這是台灣股市指數今年盤中暴跌580點的場景。

    投資人「老馬」見證了這場股災,雖然他已經跨入股市超過30年,每一回目睹這樣「血流成河」的場面,仍禁不住背脊發涼,但他還是按照想了幾千遍的劇本推演,出手了!

    我在電話中告訴營業員:「買進!」電話那頭先是傳來不可置信的驚呼:「什麼?」我再說一次:「買進!」對方沉默了一下:「您確定嗎?所有人都在逃耶!」

    確實,當時的股市就像是大轟炸後的戰場,有人5千萬進、倒虧2千萬被抬出來。接下來幾天市場驚魂未定,媒體一片哭天搶地,我連續買了幾天,一路買滿所有部位,從一開始信心滿滿,到後來講「買進」兩字的時候嘴唇都忍不住會抖——這是我金融海嘯後第一次單月砸下這麼多資金……。

    接下來的兩個月,老馬以報酬率超過50%的豐厚獲利出場,完成了一場漂亮的交易。

    他的致勝關鍵,就是「第二層思考」。

    害怕,是正常反應,尤其在摸不清楚景氣迷霧的時候,因為「所有的不確定因素形成恐懼的總和,在心理上達到緊繃的臨界點,」老馬說。但比起一般人,他多了一層思考,做為行動的佐證。

    他的思考方式,和管理資產超過千億美元的馬克斯(HowardMarks)不謀而。

    馬克斯在美國投資界與股神巴菲特(Warren Buffett)齊名,身價高達30億美元,是橡樹資本管理公司(Oaktree Capital)董事長。他所寫的備忘錄,被稱為投資聖經,連巴菲特也公開表示:「我收電子郵件的第一件事,就是看看有沒有來自馬克斯的備忘錄。」

    「你必須想到別人沒想過的事情,看到他們錯過的東西,擁有他們沒有的洞見,然後用不同的方式對應,」馬克斯說:「你必須擁有第二層思考的能力。」

    馬克斯所指的第二層思考,與巴菲特常說的「別人恐懼時貪婪,別人貪婪時恐懼」意思相近,但這並不表示只要反向操作就行。

    在馬克斯的著作《有關投資與人生最重要的事》裡,提到第二層思考最重要的幾個原則:

    一、在眾聲喧譁中保持冷靜。

    二、絕不隨市場共識起舞。

    三、盡力蒐集被忽略的線索。

    四、對理所當然的現象與邏輯提出質疑。五、進一步產生自己獨到見解。

    以此為基底,才能克服恐懼,做出異於一般人的決定,進而打敗大盤。「第一層思考者尋找簡單公式和容易的答案,第二層思考者曉得成功不能靠簡單。」這是馬克斯界定兩者根本上的差異。

    馬克斯經歷過1970年代的「股票之死」、1987年的「黑色星期一」、2008年金融海嘯等危機,受惠於第二層思考,他一次次躲過災難,還獲得不錯的報酬。「深入、複雜、迂迴」是他認為第二層思考的精髓。

    老馬,正是第二層思考的實踐者。過去十個月,他對景氣的解讀與操作,與市場共識幾乎背道而馳,「越是看法一致的時候,才是最需要極端逆向思考的時候。」他說。

    而現在又面臨一個重大考驗,老馬有什麼獨到見解,能撥開當前迷霧?

    10月13日,高盛出具最新報告,宣稱「第三波金融危機可能來臨」,黑天鵝指數創下2006年美國房市泡沫崩盤前新高,加上美國聯準會原訂今年第四季升息的時程再度延後,讓全球心生恐懼,連美國的景氣都沒有想像中好?

    種種訊息都直指:大崩壞又來了!

    一般人會怎麼看?老馬會怎麼看?如果有第二層思考的能力,又要如何化解迷思?成功的結果或許無法複製,但從老馬的心路歷程,可以學習一個經驗老到的投資者,如何在每個關鍵時刻,做出獨立思考的決策。以下是他今年以來,如何判斷景氣迷霧,並在股市逆勢大賺50%的心路歷程。

    ▲你得想別人沒想過的 再用不同方式對應
    ▲大崩壞來了?破解七大景氣迷霧

    完整精采內文請見《商業周刊》1458期,全省各大便利商店同步販售

    by 趙永祥, 2015-10-31 07:05, 人氣(340)

    全球趨勢DNA

    如何從經濟指標看經濟發展趨勢

    *經濟指標反映的是經濟現象,而經濟現象說穿了,其實就在你我身邊。

    *早餐店漲價、水電費提高、油價上漲等,都反映在物價指數中;
    你所工作的企業環境,也能讓你感受到經濟成長率、失業率等變化

    *認識指標,學會將生活中的觀察,與指標的數據結合能讓你更準確掌握環境,
    更正確研判未來
    by 趙永祥, 2015-07-10 21:35, 人氣(722)

                     訂定財務目標之「SMART」原則


    做一個好的理財規劃須考量的層面相當廣泛及複雜,因此我們必須要能培養好的理財認知,在關鍵的時刻能對自己的資產配置做出最正確之決策。國內亦有不少學者提出各種在進行個人理財規劃時,須審慎考量之問題,如下各段分述之:

    在訂定財務目標時,應掌握Randy Slechta所提出的SMART原則(理財規劃實務,台灣金融研訓院,2003),以利擬定具體可行的執行計畫:

    (一) 明確性(specific):明確記錄目標的內容、時間與方法。

    (二) 可衡量(measurable):將目標金錢化、數據化。

    (三) 可達成性(attainable):根據現況、考慮時間,在合理的假設下應可達成。

    (四) 切合實際性(realistic):訂定目標的假設前提應切合實際。

    (五) 具體性(tangible):達成目標的計畫要具體。

    by 趙永祥, 2015-04-21 11:38, 人氣(687)


       說明1:投資人屬性類型

    保守型風險承受度低,以追求穩定收益為目標。
    穩健型風險承受度中。兼顧資本利得及資產保值,以追求較高資本利得為主要理財目標。
    積極型風險承受度高。以追求最大資本利得為目標。

    說明2:依中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會定義,

                 基金風險報酬分類說明:

    風險報酬等級投資風險主要基金類型
    RR1
    貨幣市場型基金
    RR2
    中低
    區域或單一國家 (新興市場、亞洲、大中華、其他)投資等級債券
    RR3
    1.全球、區域或單一國家 (已開發) 高收益債券(非投資等級之債券)、可轉換債券、主要投資標的係動態調整為投資等級債券或非投資等級債券(複合式債券基金)
    2.區域或單一國家 (新興市場、亞洲、大中華、其他) 主要投資標的係動態調整為投資等級債券或非投資等級債券(複合式債券基金)
    RR4
    中高
    臺灣一般股票型
    RR5
    區域或單一國家(新興市場、亞洲、大中華、其他)一般型、公用事業、電訊、醫療健康護理、中小型、金融、倫理/社會責任投資、生物科技、一般科技、資訊科技、工業、能源、替代能源、天然資源、週期性消費品及服務、非週期性消費品及服務、基礎產業、黃金貴金屬、其他產業、未能分類之股票型
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