透過併購台灣地區國銀進軍東協正是時候

除了中國大陸市場外，前進東協國家，對當前金融業的海外布局而言，已快成為「顯學」，特別是美國寬鬆貨幣（QE）政策逐漸減碼之際，不少外資法人與預測機構均認為，東協市場正面臨發展上的轉折點及挑戰，與熱錢可能撤出亞洲新興市場最有關係。
然而，不少在海外布局已具有一定基礎的大型國銀並不畏懼，反而認為這是國銀切入東南亞市場開枝散葉的良機。

目前正是台資金融業逢低買進之良機，第一金控董事長蔡慶年指出，以目前情勢來看，的確有不少新興市場，已受QE減碼所牽動的資金挪移影響，而且不乏是東協國家，例如印尼。出現資金移出現象的國家，有些匯率貶值甚至逾20％，但這些國家通常都有貿易經常帳赤字、外匯存底不高等現象。換言之，外資會優先撤出經濟基本面不強的市場。
反之，外資資金大量湧入台灣及韓國。在QE減碼引起的資金挪移潮中，台灣受到的正向影響不僅較多，更可進而切入東南亞市場擴大布局，譬如，倘若資金撤出，導致當地銀行股價下滑，正好是台資金融業進行併購逢低買進的好機會。
蔡慶年舉例，1995年開始，一銀就在泰國首都曼谷設置辦事處，迄今已18年，尚未升格為分行，現已準備透過併購策略，直接在當地買銀行。若QE減碼所牽動的資金撤出地區也包含泰國，相信有助於降低併購成本。

國內金融業摩拳擦掌前進海外併購風潮興起

台灣金融業赴海外參與併購或設立子行，如東南亞國家的寮國、柬埔寨，以及俄羅斯、印度，都是考慮的新興據點。

併購一直是金融業擴大規模的最快方式，隨著國內併購熱潮稍緩後，金融業的海外併購熱潮才正要開始。

針對東南亞，玉山商業銀行轉投資柬埔寨Union Commercial Bank Plc.的70％股權；而國泰世華銀行原先投資柬埔寨Singapore Banking Corporation Limited（新加坡銀行）的70％股權，後來也增加到100％，更在今年1月16日，以「國泰世華銀行」的品牌來運作，更名為國泰世華銀行（柬埔寨）股份有限公司（Cathay United Bank Cambodia Corporation Limited，CUBC）。
不僅如此，中國信託銀行更首創外資銀行收購日本銀行業首例，在2013年10月31日，以520億日圓取得日本東京之星銀行（Tokyo Star Bank）98.16％股權，簽訂股權購買合約。

中國大陸方面，國內金融業也有進展。富邦金控買進大陸華一銀行，台北富邦銀行與富邦金控合計取得華一銀行80％控制性股權，董事會決議更名為富邦華一銀行有限公司（Fubon Bank China Co., Ltd.），正式前進中國大陸。

富邦金控董事長蔡明忠表示，取得華一銀行80％的控制性持股，為富邦金控在中國大陸長期布局跨出關鍵性的一大步。富邦在兩岸三地的銀行布局更加完整，將有台灣（台北富邦銀行）、香港（富邦銀行香港）、中國大陸（華一銀行，持股80％；參股廈門銀行，持股19.99％），並成為唯一在兩岸三地均擁有銀行子行的台資金融機構。

Source: 台灣銀行家雜誌3月號電子報

趙夫子

2014/3/9