何謂夏普率？(sharpe-ratio)

夏普率(或夏普值)是在基金投資或是資產配置時，用來衡量整個投資組合績效與穩定性的重要指標。

以下整理夏普率的基本觀念與使用注意事項分享給大家：

1. 什麼是夏普率？
2. 夏普率高低的差異？
3. 夏普率如何計算？
4. 夏普率的注意事項？

1. 什麼是夏普率？

夏普率就是衡量一個投資組合
「在承受1%的風險下，能得到多少報酬？」

例如夏普率 0.5，代表承受1%的波動風險下，長期可以創造0.5%的報酬率。
也可以說想得到5%的報酬，可以預期過程有10%的上下波動。

夏普率是一個很簡單的方法可以衡量策略的好壞，
因此常被用在基金成效、資產配置等等長期投資的成效衡量上。

 夏普率如何計算？

夏普率 = (報酬率 – 無風險利率)/標準差

無風險利率：可以用目前銀行定存利率。

報酬率與標準差應該用「每日」的報酬數值做計算

過往我們在談「報酬率」這個詞時，
指的都是年化報酬率，也就是任何時間尺度下的報酬都要換算成一整年的報酬，
比方說通常我們說報酬率7%，指的都是年化以後，相當於一年下來報酬率7%。
可閱讀：什麼是年化報酬率？

但夏普率的計算，是因為我們除了在意結果以外，也在意過程，
所以我們會用「每日」的報酬計算，

每日報酬(%)=(今天資產淨值-昨天資產淨值)/昨天資產淨值

例如：今天資產淨值漲1.5%、明天跌0.8%，後天漲0.5%…
這一串報酬累積起來，就會是年化報酬，
但在計算夏普率時，就是用這些每天的報酬，去計算平均報酬與標準差。

https://rich01.com/what-sharpe-ratio/